14. 트윔 청약정보, 기업분석 및 수요예측 결과

 

 

오늘은 11월 8 ~ 9일에 청약 진행하는 트윔에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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1. 공모정보

 

이번 상장으로 총 7,254,294주를 상장합니다.

공모로 모집하는 주식수는 1,220,000주이며, 공모주식수의 25%인 305,000주가 일반청약 진행이 되며 구주매출은 없습니다.

희망 공모 가격은 17,800원~20,400원이며 22,000원으로 공모가 확정되어 증거금은 110,000원입니다.

상장일 유통가능 물량은 31.48%(2,283,333주)입니다.

 

트윔 공모정보

 

2. 회사개요

 

2010년에 설립된 트윔은 머신비전 솔루션 및 딥러닝 AI검사기의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하며 다양한 산업의 제조 공정과 재질별 광학특성에 대한 이해 및 AI 딥러닝 비전 기술을 기반으로 공정 자동화 솔루션을 제공하는 벤처기업입니다. 반도체, 디스플레이, 2차 전지, 자동차, 식음료 및 바이오 등의 다양한 분야에서 고객사의 공정 자동화 구축을 위한 소프트웨어 및 하드웨어를 커스터마이징하여 제공하고 있습니다. 특히 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 AI 딥러닝 검사 소프트웨어 “MOAI”를 개발하였으며, 이를 탑재한 AI 검사기(T-MEGA), Rule-base 비전검사시스템, 스마트팩토리 솔루션(T-MASS) 등을 제공하고 있습니다. 전체 인력의 82%가 연구 인력으로 구성되어 있습니다.
2018년에 이어 이번이 두번째 상장 시도인데 디스플레이 산업의 침체 및 중 고객사의 매출이 급감함에 따라 실적이 적자 전환되며 상장을 철회하였습니다. 이후 매출처 다변화 및 신규사업 진출로 실적이 개선되며 다시 상장 진행하고 있습니다.

 

 

3. 재무정보

 

주요 거래처의 이탈로 2017년 대비 2018년 매출액이 90% 이상 빠지면서 적자 전환이 되었습니다. 이후 거래처 다변화, 신규 사업 진출로 인해 매출 및 영업이익이 꾸준히 상승하여 2020년에는 흑자 전환에 성공하였습니다. 또한 외부 차입 없이 사업을 운영할 정도로 안정적인 수준의 현금을 보유하고 있고 부채비율 또한 상당이 낮습니다.

 

트윔 요약연결재무제표

 

 

4. 공모가 산정

 

PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 인텍플러스, 고영, 코그넥스를 선정하였으며 평균 PER 32.54배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 28,136원을 산출하였으며 할인율 36.74% ~ 27.50%를 적용하여 희망 공모가 밴드 17,800원 ~ 20,400원이 나왔습니다. PER이나 할인율은 무난해 보입니다.

 

트윔 공모가 산정내역

 

5. 향후 전망 및 평가

 

유통가능 물량이 조금 높은 편이기는 한데 재무안정성이 매우 높습니다.

또한, 4차 산업 시대에 스마트팩토리 사업은 정부에서 적극적으로 지원이 되는 사업입니다.

트윔은 이미 보유 중인 AI 검사 기술을 성장이 기대되는 기업입니다.

11월에는 중소규모 청약이 경쟁률이 매우 좋게 나오는데 트윔도 기대해볼 만한 기업인 것 같습니다.

 

 

6. 수요예측 결과

 

4차 산업과 관련된 기업이 많아서 그런지 11월 들어서 청약시장이 다시 핫해진 것 같네요.

기대되는 기업이라고 말씀드린 트윔도 청약 경쟁율이 1,600:1을 넘었습니다.

청약 경쟁율 1,627.34:1이 나왔고, 기관 의무확약비율도 수량 기준으로 9.2%로 좋은 편은 아니지만 소형주로는 나쁘지도 않습니다.

희망밴드 상단 초과가 수량 기준으로 93%를 넘어가며 공모가가 22,000원으로 확정되었습니다.

 

트윔 수요예측 결과

 

 

 

 

본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.