오늘은 3월 22 ~ 23일에 청약 진행하는 지투파워에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 3,686,835주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 885,000주이며, 공모주식수의 25%인 221,250주가 일반청약 진행이 되며 17% 구주 매출이 있습니다.
희망 공모 가격은 13,500원~16,400원이며 16,400원으로 확정되어 증거금은 82,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 26.96%(994,000주)로 (주)휴맥 1.10%(40,450주), 소액주주1.86%(68,550주), 공모시 기관투자자 18.00%(663,750주), 공모시 일반투자자 6.00%(221,250주)입니다.
2. 회사개요
지투파워는 CMD(Condition ,Monitoring & Diagnosis ; 상태감시진단) 기술을 기반으로 한 수배전반, 태양광발전시스템 등의 제조 및 설치를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 "(C28123) 배전반 및 전기 자동제어반 제조업"으로 구분됩니다.
수배전반이란 한국전력으로부터 받은 고압의 전력을 저압으로 변환후 나누어 주는 시스템이며 태양광발전시스템이란 태양광발소를 건립하는 제조업, 공사업을 말합니다.
당사의 CMD는 IoT(사물인터넷), AI(인공지능), ICT(정보통신) 기술이 적용된 EMS(에너지관리시스템)의 일종으로서 당사의 CMD 기술이 정부 각 기관으로부터 신기술및 신제품으로 인정받으면서 당사의 매출은 공공기관 위주로 급격한 성장을 이루었습니다. 당사는 약 40여 개의 특허 및 다수의 정부기관 인증사례 등 보유하고 있는 기술 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 당사의 주요 제품은 수배전반, 태양광발전시스템, 그리고 인버터(PCS) 등으로 나눌 수 있습니다.
3. 재무정보
2020년 흑자전환 이후 꾸준히 매출이 증가하며 영업이익까지 증가하는 안정적인 모습을 보여주고 있으며 부채비율과 유동비율 모두 매년 개선되고 있습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 제룡전기, 서전기전, 피앤씨테크, 엘에스일렉트릭, 광명전기를 선정하였으며 평균 PER 23.61배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 18,336원을 산출하였으며 할인율 26.37% ~ 10.56%를 적용하여 희망 공모가 밴드 13,500원 ~ 16,400원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
상장 후 유통가능주식은 26.96%으로 유통가능 주식의 비율은 좋다고 생각이 되지만 구주매출이 16.7%가 있는데 모두 최대주주의 자녀와 배우자의 매출입니다.
공공기관에 100% 납품을 하기 때문에 정부의 혁신사업에 수혜를 받는 종목이라 볼 수 있으며 친환경, 신재생에너지관련주이기 때문에 앞으로가 더 기대되는 기업입니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 1,729.63:1로 매우 좋은 결과가 나왔습니다.
참여 기관 98%가 희망밴드 상단인 16,400원 이상으로 가격을 제시하였으며 대부분이 희망밴드를 초과하는 18,000원 이상으로 제시하였습니다. 최종 공모가는 희망밴드 상단인 16,400원으로 확정되었습니다.
의무보유확약비율은 건수 기준으로 10.87% 수량기준으로 11.16%로 준수한 수준으로 나왔습니다.
상장일 유통물량도 25.6%로 낮은 수준이고 대부분 공모주식입니다. 다만 취대주주의 배우자와 자녀의 구주매출이 16.7%가 있습니다. 그러나 재무지표가 안정적이며 좋은 섹터의 회사다보니 수요예측 결과가 좋게 나왔습니다.
희망밴드 상단을 초과한 가격으로 결정할 수 있었음에도 공모가는 희망밴드 상단으로 확정이 되었습니다.
현재 스팩을 제외한 마지막 일반 공모주인데 한국 거래소 심사역 인원 교체로 인수 인계가 늦어져 상장 심사가 지연이 되다보니 스펙을 제외한 일반 회사의 심사 승인이 나지 않고 있습니다. 거래소 승인을 기다리는 곳이 43개사 정도로 당분간 지연현상은 계속 발생하지 싶습니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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