99. 에스비비테크 청약정보, 기업분석 및 수요예측 결과 (매우 좋음)

 

오늘은 10월 5 ~ 6일에 청약 진행하는 에스비비테크에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

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1. 공모정보

 

이번 상장으로 총 5,944,490주를 상장합니다.

공모로 모집하는 주식수는 1,800,000주이며, 공모주식수의 25%인 450,000주가 일반청약 진행이 되며 33% 구주매출이 있습니다.

희망 공모 가격은 10,100원~12,400원이며 12,400원으로 확정되어 증거금은 62,000원입니다.

상장일 유통가능 물량은 34.10%(2,027,195주)로 기존주주 3.82%(227,195주), 공모주주 30.28%(1,800,000주)입니다.

에스비비테크 공모정보

 

 

2. 회사개요

 

1993년 설립 초기 초경볼(Tungsten Carbide) 국산화 개발을 시작으로 국내 최초 세라믹 볼 베어링 국산화를 시작하여, 탈일본 핵심 소부장 제품인 로봇용 감속기를 순수 국내기술로 국내 최초 국산화 및 ‘로보드라이브‘로 상품화 뒤, 전문화된 감속기모듈화 제품까지 사업 영역을 확장하고 있습니다. 에스비비테크는 진공, 고온, 부식 등 특수 환경용 베어링을 자체 기술로 생산하여 높은 품질과경쟁력 있는 가격으로 국내외 반도체, LCD 장비 및 공정에 공급하고 있습니다.

25년간의 풍부한 경험과 노하우를 바탕으로 특수 환경이 요구되는 다양한 공정에서 특수 재료기술과 표면처리 기술, 특수 윤활 기술을 이용하여 특수 환경용 복합 베어링을 자체 생산 및 공급하고 있으며, 국내외 반도체, LCD 장비의 핵심 구동부품을 국산화 또는 개선, 개발하여 해외 수입에 의존할 수밖에 없었던 주요 부품을 공급하는 역할을 수행해 왔으며 생산해왔던 대부분의 제품들은 국내 최초 또는 국내에서 유일하게 생산하는 제품입니다.

2017년부터 협동로봇에 대한 기대가 증폭되면서 로봇과 부품의 수요가 급격하게 성장하였고, 이후에도 로봇시장은 급격한 성장을 이룰 것으로 예측되고 있습니다.

 

 

3. 재무정보

 

기술특례상장으로 진행됩니다.

매출은 큰 폭은 아니지만 계속 증가를 하고 있고 기술특례로 진행되는 만큼 아직 수익은 내고 있지 못하고 있습니다. 다만, 손실 금액이 계속 줄어들고 있으며 22년 반기 기준으로 당기순이익으로 전환되어 매출이 증가함에 따라 수익 전환될 수 있을 것으로 예상할 수 있습니다.

에스비비테크 요약개별재무제표

 

 

4. 공모가 산정

 

PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 포메탈, 에너토크, 서암기계공업, 우림피티에스를 선정하였으며 평균 PER 27.8배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 18,470원을 산출하였으며 할인율 45.31% ~ 32.86%를 적용하여 희망 공모가 밴드 10,100원 ~ 12,400원이 나왔습니다.

에스비비테크 공모가 산정 내역

 

 

5. 향후 전망 및 평가

 

일본이 독점적으로 보유한 고도의 기술일 요하는 분야인 로봇제어를 위한 정밀감속기에 대한 국산화를 성공시키며 앞으로의 전망이 밝은 기업입니다. 다만 기업가치 평가시 24년의 추정 손익을 바탕으로 하고 있는 만큼 기관에서 어떻게 평가를 할지는 지켜볼 필요가 있을 듯합니다.

 

 

6. 수요예측 결과

 

기관 경쟁률은 1,644.01:1로 매우 좋은 결과가 나왔습니다.

에스비비테크 기관투자자 수요예측 참여내역

 

 

건수,수량 기준으로 모두 공모가 희망밴드 상단인 12,400원 이상으로 참여하였습니다.공모가는 희망밴드 상단인 12,400원으로 확정되었습니다.

에스비비테크 수요예측 신청가격 분포

 

의무보유확약비율은 건수 기준으로 26.3%, 수량 기준으로 26.9%가 나왔습니다.

에스비비테크 의무보유확약 내역

 

아직 적자기업이기는 하지만 실적이 개선되는 것이 눈에 보이며, 로봇 원가의 30% 이상을 차지하는 필수부품인 하모닉 감속기는 일본이 독점적으로 기술을 보유하여 수입에 의존하고 있었지만 국산화를 통해 기술력을 보유한 기업이라는 점을 기관에서 좋게 본 것 같습니다.

 

 

본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.