83. 수산인더스트리 청약정보, 기업분석 및 수요예측 결과 (나쁨)

 

오늘은 7월 20 ~ 21일에 청약 진행하는 수산인더스트리에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

---

1. 공모정보

 

이번 상장으로 총 14,286,000주를 상장합니다.

공모로 모집하는 주식수는 5,715,000주이며, 공모주식수의 25%인 1,428,750주가 일반청약 진행이 되며 25% 구주매출이 있습니다.

희망 공모 가격은 35,000원~43,100원이며 35,000원으로 확정되어 증거금은 175,000원입니다.

상장일 유통가능 물량은 32%(4,572,000주)로 모두 공모주주 입니다.

수산인더스트리 공모정보

 

 

2. 회사개요

 

수산인더스트리는 2003년 1월 화력발전설비 경상정비 참여를 시작으로, 2004년 7월에는 민간업체 최초로 원자력발전설비 경상정비에 참여하였으며, 2013년에는 양수발전설비 경상정비 사업을 수주하며 성장을 가속화하고 있습니다. 2016년 포스코그룹으로부터 포뉴텍(현 수산이앤에스)을 인수하여 기존 기계/전기에서 나아가 계측분야 정비로 사업영역을 확장했으며, 발전설비 관련 다양한 고부가가치 사업(예, 핵연료 운반용역)을 수주하며 사업포트폴리오를 다변화했습니다. 또한 해외진출인력 양성과 해외법인 설립을 통해 해외 사업을 적극적으로 추진 중이며, 발전설비 정비 사업의 Total Solution Provider로서 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 발전설비를 대상으로 한 정비사업을 영위하고 있으며, 이에 따라 당사의 목표시장은 경상정비, 계획예방정비, 그리고 기타공사로 구분할 수 있습니다.

 

 

3. 재무정보

 

매출 및 영업이익이 꾸준하고 유동비율, 부채비율 모두 업계 평균보다 양호한 모습을 보여주며 안정적으로 운영이 되고있습니다.

수산인더스트리 요약연결재무제표

 

 

4. 공모가 산정

 

PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 한전KPS㈜, ㈜일진파워, ㈜금화PSC를 선정하였으며 평균 PER 14.7배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 51,468원을 산출하였으며 할인율 32.00% ~ 16.26%를 적용하여 희망 공모가 밴드 35,000원 ~ 43,100원이 나왔습니다.

수산인더스트리 공모가 산정내역

 

 

5. 향후 전망 및 평가

 

원전 등의 유지보수를 담당하는 기업으로 최근 원전이 다시 힘을 얻어가고 있고 실적 또한 꾸준히 나오고 있는 만큼 좋은 모습을 보여줄 것으로 기대가 됩니다. 구주매출이 25% 있지만 최대주주와 특수관계인 지분이 100%라 주식 분산이 필요한 만큼 어쩔 수 없는 부분입니다.

 

 

6. 수요예측 결과

 

기관 경쟁률은 130.37:1로 좋지 못한 결과가 나왔습니다.

수산인더스트리 기관투자자 수요예측 참여내역

 

 

희망밴드 상단 이상으로 건수 기준 49.85%, 수량 기준으로 70.21%로 적지 않게 참여를 하였으나 밴드 하단인 35,000원 이하로 건수 기준 38,64%로 좋지 않은 모습을 보였습니다. 분포가 양극단으로 몰리며 애메한 모습을 보여주었는데 낮은 경쟁률로 인해 최종 공모가로 희망밴드 하단인 35,000원으로 확정되었습니다.

수산인더스트리 수요예측 신청가격 분포

의무보유확약비율은 건수 기준으로 10.62%, 수량 기준으로 18.95%로 나쁘지는 않은 결과가 나왔습니다.

수산인더스트리 의무보유확약 내역

LG에너지솔루션 이후 2번째로 코스피 상장을 추진하는 기업이고 실적도 준수하여 나쁘지 않은 결과가 나올 것으로 예상하였으나 기대 이하의 성적이 나왔습니다. 가격분포가 회망밴드 상단 이상도 상당히 많이 나왔기 때문에 상장 이후 어떤 모습을 보여줄지는 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다. 다만, 현재 주식 시장이 좋지 않고 경기 침체의 우려가 있는 만큼 청약시 신중히 진입이 필요할 듯 합니다.

 

 

본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.