오늘은 12월 07 ~ 08일에 청약 진행하는 래몽래인에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 6,248,519주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 1,200,000주이며, 공모주식수의 25%인 300,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 11,500원~13,000원이며 15,000원으로 확정되어 증거금은 75,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 46.84%(2,926,876주)로 벤처금융 10.52 % (657,215 주), 기타 주주 17.12 %(1,069,661 주), 공모시 기관투자자 14.40 %(900,000 주), 공모시 일반투자자 4.80 %(300,000 주)입니다.
2. 회사개요
래몽래인은 방송 프로그램(드라마, 예능), 공연 제작과 콘텐츠 IP를 활용한 부가사업(OST, 해외 방영권, VOD, 2차 라이선스 판매 등)을 영위하는 콘텐츠 제작사업을 주사업으로 하고 있으며 구체적인 사업 내용은 다음과 같습니다. 방송프로그램 제작 사업은 지상파, 종편, OTT 등의 미디어 플랫폼에 방영되는 방송 프로그램을 제작하여 납품하는 서비스이며, 방영된 콘텐츠를 통해 방송사와 저작권을 배분 또는 일부 콘텐츠의 경우 권리를 확보하여 직접 해외시장에 판매하는 마케팅을 진행하고 있습니다. 콘텐츠 IP를 활용한 부가사업은 드라마 OST 음원, 음반 제작, 유통 서비스, 캐릭터 상품 등의 사업을 영위하고 있습니다. 래몽래인은 2007년을 3월 2일 설립을 시작으로 증권신고서 작성기준일 현재까지 총 30여 편의 드라마를 제작하였으며, 현재까지 제작 중인 드라마는 다음과 같습니다.
래몽래인은 다수의 흥행 작품을 제작하며 실력을 인정받아 오고 있으며, 일본, 중국 등의 방송사와 현지 프로젝트 공동제작을 진행하였으며 우수한 작가, 신인작가 발굴 및 육성, PD, 연출을 확보한 독자적인 제작사로 지속적으로 우수한 콘텐츠를 제작하며 브랜드 가치를 강화시켜 왔습니다. 래몽래인은 안정적인 포트폴리오 관리를 통해 드라마 제작 시장의 핵심 제작사로 발전하였습니다. 현재 코넥스 시장에서 거래가 진행 중인 상태로 이번에 상장을 통해 코스닥으로 이전 상장을 진행합니다.
3. 재무정보
매년 매출이 증가하고 있으며 19년 흑자 전환된 후 영업이익도 증가 추세에 있습니다. 다만 전년도 코로나로 인해 컨텐츠 매출이 증가해서 그런지 올해는 매출 및 이익이 전년대비 감소할 것으로 예상됩니다.
21년 부채가 크게 증가하였는데 전환상환우선주의 전환으로 인한 것이기 때문에 신경은 쓰지 않아도 될 듯합니다. 그럼에도 불구하고 부채비율이 76.4%로 낮은 수준입니다. (2020년 부채비율 16%)
투자금 등으로 인해 유동비율도 561%로 유동성 문제없이 매우 안정적으로 운영된다고 볼 수 있습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 (주)팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤(주)를 선정하였으며 평균 PER 44.43배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 18,501원을 산출하였으며 할인율 37.84% ~ 29.73%를 적용하여 희망 공모가 밴드 11,500원 ~ 13,000원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
재무현황이 우수한데 최근 오징어 게임 등으로 인해 우리나라 콘텐츠의 주가까지 오르고 있는 상황이라 좋은 시기에 상장을 하고 있습니다. 다만, 최근 코넥스에서 이전 상장을 하는 기업들의 성적이 좋지 못하고 상장일 유통가능물량이 46.84%로 다소 많고 그중 기존 주주들의 물량이 27.64%로 작지 않은 상황인데 매도가 많이 발생할 경우 주가에 안 좋은 영향을 끼칠 수 있습니다.
참고로 현재 기준 코넥스에서 25,000 ~ 26,000원 정도에 시세가 형성되어 있습니다.
아무래도 콘텐츠 기업이다 보니 수요예측 결과가 잘 나오기는 할 것 같은데 수요예측 결과가 나오면 공유해드리도록 하겠습니다.
6. 수요예측 결과
먼저 말씀을 드렸다시피 수요예측 결과가 잘 나왔습니다.
단순 기관경쟁율도 1,545:1로 높게 나왔으며 의무확약비율도 17.64%로 나쁘지 않습니다.
올해 코넥스 이전 상장된 종목들의 수요예측 결과와 비교해보면 대성공이라고 해도 될 듯 합니다.
98% 이상이 희망밴드 상단 이상의 가격을 제시하여 희망밴드 상단을 초과하는 15,000원에 공모가가 확정되었습니다.
코넥스 현재가도 25,000원 정도로 공모가가 코넥스 현재가보다 낮아 투자위험도가 높지는 않다고 생각이 됩니다.
올해 마지막 청약으로 일반공모시 몰릴 것으로 예상되지만 배정수량이 30만주 밖에 되지않아 어지간한 금액으로는 배정을 받기 쉽지 않을 듯 합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
댓글