오늘은 5월 24 ~ 25일에 청약 진행하는 청담글로벌에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 21,257,999주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 6,341,686주이며, 공모주식수의 25%인 1,585,422주가 일반청약 진행이 되며 8% 구주매출이 있습니다.
희망 공모 가격은 8,400원~9,600원이며 6,000원으로 확정되면 증거금은 30,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 41.35%(8,791,212주)로 1%이상 주주 11.29%(2,400,000주), 일반법인 0.83%(176,360주), 공모시 기관투자자 21.78%(4,629,430주), 공모시 일반투자자 7.46%(1,585,422주)입니다.
2. 회사개요
청담글로벌은 Mega Global Platform을 비롯한 Global Network를 기반으로 성장 잠재력이 높은 Beauty&Life 제품들을 중국, 미국, 유럽, 동남아 등 글로벌 시장에서 유통/마케팅/브랜딩하며 성공적인 브랜드로 안착할 수 있도록 컨설팅, 마케팅 및 유통을 일원화한 One-Stop Total Solution을 제공하는 E-Commerce 기업입니다. 구체적으로 (ⅰ) JD.COM, T-mall 등 Global E-Commerce Platform과의 견고한 Partnership, (ⅱ) Global Brand 소싱 영업망과 (ⅲ ) Big Data 기반의 Platform 社 - Brand 社에 대한 양방향 Solution제공 역량을 당사의 강점으로 활용하여, Global E-Commerce Platform 및 유통 전문 기업 등에게 화장품(스킨케어, 색조, 향수 등), 영유아제품, 건강기능식품을 공급하고 있습니다.
3. 재무정보
과거 3년간 높은 매출 성장률을 보여주며 영업이익도 크게 증가하는 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
다만 이커머스가 코로나로 인해 20/21년 크게 성장한 것을 감안할때 22년이 어떻게 될지가 중요해 보입니다.
유동비율, 부채비율, 차입금 의존도 모두 동종업계 대비하여 우수한 수준을 보이고 있습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 ㈜브랜드엑스 코퍼레이션, ㈜실리콘투, Revolve Group, Inc.를 선정하였으며 평균 PER 30.95배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 12,608원을 산출하였으며 할인율 33.38% ~ 23.86%를 적용하여 희망 공모가 밴드 8,400원 ~ 9,600원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
재무실적 및 지표는 매우 우수한 모습을 보여주고 있으나 상장일 유통물량이 많다고 판단이 됩니다.
또한, 현재 증시의 상황이 매우 좋지 못하며 코로나로 이커머스의 실적이 20년과 21년 크게 증가한 이후 22년도 둔화되고 있는 상황을 감안할때 기관 수요예측 결과가 좋게 나올지 지켜봐야할 듯 합니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 24.79:1로 매우 나쁜 결과가 나왔습니다.
건수 기준으로 75%, 수량기준으로 64.29%가 공모가 희망밴드 하단 미만으로 가격을 제시하였습니다. 최종 공모가는 희망밴드 하단인 8,400원보다 낮은 6,000원으로 확정되었습니다.
의무보유확약비율은 건수 기준으로 2.27% 수량기준으로 16.47%로 좋지 않은 결과가 나왔습니다.
최근 IPO시장이 침체기를 겪고 있으며 시장에서는 코로나때 성장한 것이 유지될지에 대해서 확신을 하지 못한 듯 합니다. 또한, 작년에 처음 순이익 50억을 넘었으나 회사가 제시한 기업가치 1,700억이 부담스러웠지 않나 합니다.
다만, 수요예측 결과가 좋지 못하였고 상장일 공모가 이하로 떨어진 대명에너지가 상한가 포함 이틀 연속 상승하며 30% 이상 수익을 보이는 것을 보면 수요예측 결과가 안좋다고 무조건 좋지 않다고 생각할 수는 없습니다. 현재 증시 상황이 좋지는 않지만 기업의 실적이 좋고 향후 성장성이 보인다면 저가에 매수할 수 있는 기회이기도 합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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