오늘은 1월 20 ~ 21일에 청약 진행하는 이지트로닉스에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 7,972,631주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 1,980,000주이며, 공모주식수의 25%인 495,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 19,000원~22,000원이며 22,000원으로 확정되어 증거금은 110,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 44.80%(3,571,755주)로 기타주주 2.55%(203,500주), 벤처금융 및 전문투자자 18.35%(1,463,000주), 공모시 기관투자자 17.69%(1,410,255주), 공모시 일반투자자 6.21%(495,000주)입니다.
2. 회사개요
이지트로닉스는 2008년 설립된 이후 전력변환기술을 지속적으로 발전시켜 전기자동차, 수소자동차, 방산 소형 전술형 통신차량과 5G통신장비용 제품을 개발하여 국내외 완성차업체, 통신업체와 국방부에 납품하여 제품 상용화에 성공하였고, 상용화영역을 방산용 무인차량 제품개발과 신재생에너지용 DC배전과 폐배터리 재사용을 위한 제품개발/실증운영 등으로 확대하여 친환경 에너지시스템 대표 기업으로 성장하고 있습니다. 이지트로닉스는 전력변환제품의 연구개발을 시작하여 제조 및 판매로의 역량을 확장하였으며, 이 제품의 응용분야인 전기/수소자동차, 통신, 방산, 의료분야 및 신재생에너지 산업군에 접목되어 다양한 사양의 제품들을 상용화하였습니다. 특히 2009년 이후 지속적인 연구개발을 수행하였고, 그 성과로 친환경자동차용 전력변환 핵심부품이 개발되어 시제차량에 탑재되는 성과를 달성하였습니다.
최근 활발하게 생산하는 제품군은 친환경 전기차/수소차용 인버터, 컨버터 및 OBC가 있고, 5G 통신용으로는 정류기, 전력시스템으로는 DC배전용 50kW DC/DC 컨버터가 있으며 마지막으로 방산분야의 인버터, 컨버터, OBC 등 모든 전력변환장치가 있습니다.
3. 재무정보
기술특례상장 진행이 됩니다.
19년을 기점으로 매출이 주춤한 상태이며, 차량용 반도체 수급난의 영향으로 완성차 시장의 생산 지연으로 인하여 상대적으로 수익성이 높은 전기차용 전력변환장치의 매출비중 감소 및 원자재 가격 상승에 따라 원가율이 상승하여 영업이익도 큰폭으로 하락하였습니다.
21년도는 전기차용 전력변환장치의 매출이 큰폭으로 감소하지만 통신용 전력변환 장치와 방산용 전력변환장치의 매출이 증가하여 성장세는 이어갈 것으로 예상됩니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 이노와이어리스, 오이솔루션, 와이엠텍, 우리산업을 선정하였으며 평균 PER 32.55배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 33,374원을 산출하였으며 할인율 43.09% ~ 34.08%를 적용하여 희망 공모가 밴드 19,000원 ~ 22,000원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
전기차에 들어가는필수 부품을 만들고 있고 폐배터리를 재사용하는 신사업을 준비하고 있는 기업으로 앞으로의 성장성이 기대가 되는 기업으로 많은 관심을 받을 것으로 보여집니다.
다만, 상장일 유통가능 물량이 40% 이상으로 많은 편이고 보호예수물량 중 7.86%가 상장 후 1개월 후 풀리기 때문에 주가가 변동성이 크게 발생할 수 있습니다.
6. 수요예측 결과
수요예측 결과가 나쁘지는 않습니다만, 같은날 청약 진행을 하는 스코넥엔터테인먼트보다는 떨어집니다.
시관 단순경쟁률은 1,343.51:1이 나왔는데 21년 평균 경쟁율인 1,207:1보다 높게 나왔습니다.
다만, 의무보유확약비율이 건수 기준으로 2.73%로 매우 낮게 나왔습니다.
제시 가격 98% 이상이 밴드 상단 이상이고 경쟁률도 낮지는 않아 나쁘지 않은 결과가 나왔다고는 생각이 되나 의무보유확약비율이 너무 낮고 유통가능물량이 많기 때문에 주의는 필요할 것 같습니다.
그래도 전기차, 5G, 신재생에너지를 주요 제품으로 하고 있어 경쟁률이 나쁘지는 않을 것 같습니다.
NH투자증권 단독으로 진행하기 때문에 청약전일까지 통장개설이 필요합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
댓글