오늘은 1월 13 ~ 14일에 청약 진행하는 애드바이오텍에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 9,095,056주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 1,360,000주이며, 공모주식수의 25%인 340,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 7,000원~8,000원이며 7,000원으로 확정되어 증거금은 35,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 39.64%(3,605,645주)로 벤처금융 5.80 % (527,894주), 기타주주 18.89 %(1,717,751 주), 공모시 기관투자자 11.21%(1,020,000주), 공모시 일반투자자 3.74%(340,000주)입니다.
2. 회사개요
애드바이오텍은 IgY 기술을 이용한 보조사료 및 동물용 의약품을 개발 및 제조하여 동물용 의약품 대리점, 사료공장, 조달청 등에 판매하고 있으며, 향후 수산용 보조사료 및 건강기능식품 원료로의 제품 개발과 인체용 항체의약품 개발을 통해 사업범위를 확대할 예정입니다.
동물용 의약품(Veterinary drug)은 동물의 질병치료 및 예방에 사용하는 약품을 의미합니다. ‘동물용 의약품 등 취급규칙’에서는 동물용으로만 사용함을 목적으로 하는 의약품을 말하며, 양봉용, 양잠용, 수산용 및 애완용(관상어 포함) 의약품을 포함한다고 정의하고 있습니다.
동물용 의약품은 계열별로 항생제, 항콕시듐제, 항원충제, 신경계작용약, 합성항균제, 성장촉진 호르몬제, 구충제로 분류됩니다. 사용목적에 따른 분류로는 생산성 향상약, 질병예방약, 질병방제약, 질병치료약, 방역약 등이 있습니다.
3. 재무정보
기술특례상장으로 코넥스에서 이전상장 진행하다 보니 실적은 좋지 않습니다.
매출은 지속적으로 증가하고 있으나 매출원가 및 판관비의 증가로 영업손실이 증가하고 있습니다.
부채비율이 312.8%, 유동비율 83.4%로 높아 안정성이 떨어지는 모습을 보여주고 있습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 중앙백신, 이글벳을 선정하였으며 평균 PER 21.15배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 12,478원을 산출하였으며 할인율 35.88% ~ 43.90%를 적용하여 희망 공모가 밴드 7,000원 ~ 8,000원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
이전상장을 하다 보니 유통가능 물량이 39.64%로 적지 않습니다.
또한, 매출이 증가하고는 있지만 실적이 좋지 않고 적자가 지속되고 있습니다.
해당 산업이 크게 매력적이지는 않기 때문에 성공적으로 상장할 수 있을지 지켜봐야 할 것 같습니다.
참고로 현재 코넥스 시세는 7,890원으로 공모가 희망밴드와 큰 차이가 없습니다.
6. 수요예측 결과
기관 수요예측 결과가 좋지 않습니다.
기관 경쟁율이 높아야 흥행 가능성이 높은데 기관 단순경쟁률이 102:1로 매우 낮은 결과가 나왔습니다.
희망공모가격 상단 이상으로 34.41%가 신청한 반면 하단 이하로 신청한 건이 65.59%입니다.
또한 의무확약비율이 0%로 1건도 신청되지 않았습니다.
작년에 코넥스 이전상장될 경우 결과가 좋지 않았는데 올해도 이어질지 지켜봐야할 듯 합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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