오늘은 11월 24 ~ 26일에 청약 진행하는 신한서부티엔디리츠에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 55,955,784주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 26,977,842주이며, 공모주식수의 29.65%인 8,000,000주가 일반청약 진행이 됩니다.
확정 공모 가격은 5,000원입니다.
2. 회사개요
쇼핑몰과 호텔을 자산으로 담은 리츠로 총 자산 5,300억원 규모입니다. 향후 호텔 2개를 편입할 계획을 가지고 있습니다.
신한서부티엔디리츠의 투자구조 및 전략은 아래와 같습니다.
신한서부티엔디리츠의 투자구조도를 살펴보면 신한서부티엔디리츠는 母리츠로 이번에 상장예정이며 그 지분투자를 해서 신한서부티엔디 제1호 子리츠의 증권을 100% 편입할 예정. 즉, 인천 스퀘어원 복합 쇼핑몰과 용산 그랜드머큐어 호텔을 주 기초 자산으로 가지게 됩니다.
투자자산 세부내역은 아래와 같습니다.
1. 인천 스퀘어원 쇼핑몰
입주해있는 쇼핑몰의 실적입니다. 20년 이후는 코로나 때문이기는 하나 18년 이후로 꾸준히 매출이 감소하고 있는데 실적은 좀 더 지켜봐야 할 듯합니다. 서부티엔디 쇼핑몰의 임대 비중은 72%이며, 28%는 지하에 입주한 홈플러스가 임대하고 있습니다.
임대기간은 서부티엔디는 매매 종결일로부터 8년, 홈플러스는 2033년까지입니다.
2. 용산 SDC 그랜드머큐어 레지던스 호텔
그랜드머큐어 서비스드 레지던스 호텔의 실적은 2019년까지는 성장을 하다 코로나로 인해 감소하였으나 회복세에 있는 것으로 판단됩니다. 다만 계속 영업손실이 발생하고 있어 수익성은 좋지 않은 듯합니다. 용산역을 통해 서울 주요 거점에 대한 접근성이 용이하고 용산 현대아이파크몰, 신라면세점 등 리테일 시설을 직접 이용 가능합니다.
회사가 제시하고 있는 예상 베당률은 아래와 같습니다.
공모를 통해 올해 연말에도 주당 90원(1.8%)배당을 지급할 계획입니다.
3. 향후 전망 및 평가
모회사가 이미 코스닥 시장에 상장되으며 자산 2조원 이상을 보유하고 부동산 임대업 등을 영위 중인 서부티엔디이며 연 6%대 이상의 배당률을 제시하고 있어 해당 리츠에 대한 공모 관심도가 높은 것 같습니다. 최근 들어 여러 요인에 의해 증시가 하락하는 모습을 보여주고 있는데 안정적으로 배당수익을 기대할 수 있는 리츠에 관심이 쏠리고 있는 것 같습니다.
4. 수요예측 결과
기관경쟁율 564.84:1에 확약비율은 15.29%입니다.
좋지도 나쁘지도 않은 결과인 듯 합니다.
전날 미래에셋글로벌리츠가 워낙 잘 나와서 상대적으로 수요자가 덜 몰리지 않았나 생각이 됩니다.
홈플러스가 계약해지를 하여 공실로 남게 될 경우 배달수익율이 2% 하락하게 되는 리스크가 있기는 하지만 고정적인 배당수익을 원하시는 분들은 한번 고민해보시는 것도 좋을 듯 합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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