오늘은 2월 21 ~ 22일에 청약 진행하는 비씨엔씨에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 12,367,923주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 2,500,000주이며, 공모주식수의 25%인 625,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 9,000원~11,500원이며 13,000원으로 확정되어 증거금은 65,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 24.18%(2,991,131주)로 기타기존주주 4.86%(601,131주), 신규주주 19.32%(2,390,000주)입니다.
2. 회사개요
비씨엔씨의 사업분야는 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성쿼츠, 천연쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로하는 부품의 제조와 부품 소재의 개발입니다. 현재 합성쿼츠 원재료인 QD9+를 개발해 양산을 추진중이며, 기존의 CVD-SiC 부품을 대체하게 될 신소재 CD9 부품의 개발과 시제품 테스트가 진행중에 있습니다.
비씨엔씨의 제품은 반도체의 제조 공정인 식각(Etching) 공정 및 박막 증착 공정에서 핵심으로 사용되는 쿼츠, 실리콘, 세라믹 부품(parts)이며, 에칭시 식각 능력을 좌우할 만큼 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 품목으로 Ring, Tube, Dome, Baffle, Liner, Inner Cover, Plate 등의 부품이 있으며, 2021년도 9월말 기준으로 소재별 매출비중은 QD9(합성쿼츠) 부품 72%, 천연쿼츠 부품 12%, 실리콘부품 7%, 세라믹부품 5%, 기타 4% 입니다.
비씨엔씨는 현재 국내에서 생산하고 있는 기업이 전무하여 해외에서 100% 수입에 의존하고 있는 당사의 주력 제품인 합성쿼츠 부품의 소재를 당사에서 직접 개발하고 생산을 준비중에 있습니다. 또한 쿼츠, 실리콘, 세라믹 위주의 부품 사업구조에서 초미세화, 고단화 되어가는 반도체 생산공정의 기술발전에 대응하기 위한 신소재 개발을 통해 부품 포트폴리오를 다각화하고자 CD9 소재를 개발하여 고객사 테스트를 진행중에 있습니다. 그리고 이를 통해 반도체 제조공정의 변화에 유연하게 대처하여 수익성 개선과 성장가능성을 제고하고, 반도체 부품 회사에서 소재 회사로 제2의 도약을 이루고자 합니다.
3. 재무정보
매년 매출이 상승하며 영업이익율도 크게 상승하는 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
계속 수익이 발생하며 유동비율, 부채비율 차입금 의존도 모두 개선이 되고 있습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 하나머티리얼즈, 티씨케이, 디엔에프, 하나마이크론을 선정하였으며 평균 PER 24.8배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 14,425원을 산출하였으며 할인율 37.61% ~ 20.27%를 적용하여 희망 공모가 밴드 9,000원 ~ 11,500원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
상장일 유통가능물량은 24.18%로 적당하며 기존주주물량도 4.86%로 높지가 않습니다.
반도체 부품 전문기업으로 반도체에 대한 인기가 계속되고 있기 때문에 수요예측 결과도 좋을 것으로 예상이 됩니다.
기관 수요예측만 좋게 나온다면 공모주로서의 메리트가 커보입니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 1,831.23:1로 좋은 결과가 나왔습니다.
가격 미제시건을 제외하고 모두 희망 공모가 밴드 상단을 초과하여 신청을 하였으며 최종 공모가는 희망밴드 상단인 11,500원을 초과한 13,000원으로 확정되었습니다.
의무보유확약비율은 23% 가량으로 높게 나왔습니다.
좋은 실적을 내고 있으며 인기있는 반도체 섹터로 예상했던데로 경쟁률과 의무확약비율 모두 좋은 결과가 나왔습니다.
상장일 물량도 낮은 편으로 일반 청약 경쟁률도 매우 높을 것으로 예상이 됩니다.
다만, 장기보유를 하시려면 최근 우크라이나/러시아 전쟁 우려로 인해 원자재 수급에 문제가 발생할 수 있어 반도체주가 좋지 않은 모습을 보여주고 있기 때문에 시장 상황을 잘 살펴봐야 할 것 같습니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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