오늘은 2월 15 ~ 16일에 청약 진행하는 브이씨에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 6,987,800주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 1,000,000주이며, 공모주식수의 25%인 250,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 15,000원~19,500원이며 15,000원으로 확정되어 증거금은 75,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 44.2%(3,088,310주)로 벤처금융 및 전문투자자 11.63%(812,750주), 1%이상 주주 13.05%(911,720주), 소액주주 5.21%(363,840주), 공모시 기관투자자 10.73%(750,000주), 공모시 일반투자자 3.58%(250,000주)입니다.
2. 회사개요
브이씨는 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 최근 레저에 대한 관심증대, 웰빙트렌드, 코로나19로 인한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 전세계적으로 골프 인구와 관련 시장규모는 급속도로 성장하고 있습니다. 골프는 진입 비용이 비싼 스포츠라 대부분 5060대 남성 중심이였으나, 최근 MZ세대 및 여성의 신규진입이 증가하고 있어, 골프 산업 전반 및 골프용품산업이 성장하게 되는 계기가 되고 있습니다.
브이씨는 필드에서 골프를 즐기는 골퍼들에게 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품군, 골퍼의 실력 향상을 위해 연습을 도와주는 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군을 주요사업 영역으로 하고 있습니다. 2011년 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형 등의 다양한 거리측정기 제품영역을 구축하고 있으며, 샷데이터를 제공하는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발, 판매를 진행하고 있습니다.
3. 재무정보
골프산업의 인기가 높아짐에 따라 매출과 이익 모두 우상향하며 안정적으로 운영되는 모습을 보여주고 있습니다.
부채비율도 매년 개선되고 있고 유동비율도 좋습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 (주)골프존 Garmin을 선정하였으며 평균 PER 17.56배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 21,397원을 산출하였으며 할인율 29.8% ~ 8.9%를 적용하여 희망 공모가 밴드 15,000원 ~ 19,500원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
코로나 상황 및 MZ세대의 골프에 대한 관심이 급증으로 많은 유입이 있어 좋은 지표를 보여주고 있습니다.
1위 점유율을 유지하고 있을만큼 높은 기술력을 보유하고 있어 업황이 좋을 경우 지속 성장도 기대할 수 있을 것으로 보입니다.
그러나 상장일유통주식이 44.2%로 높고 투자자 및 기존 주주의 물량이 30%에 육박하고 있어 공모주로서의 매력이 다소 떨어질 것으로 생각되는데 기관 수요예측 결과가 중요할 것으로 보입니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 190.59:1로 좋지 않은 결과가 나왔습니다.
희망 공모가 밴드 상단을 초과하여 신청한 건수 및 수량이 각각 57.23%, 76.18%. 밴드 하단 미만이 22.59%, 12.61%로 나왔으나 경쟁률이 낮아서 그런지 밴드 하단으로 공모가를 확정했네요.
의무보유확약비율은 건수 기준 11.7%, 수량 기준 19.9%로 나왔습니다.
상장일 유통물량이 많고 기관 경쟁률이 높지 않기 때문에 공모에 참여하실 분은 주의가 필요해보입니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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