오늘은 2월 21 ~ 22일에 청약 진행하는 노을에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 10,425,050주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 1,500,000주이며, 공모주식수의 25%인 375,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 13,000원~17,000원이며 10,000원으로 확정되어 증거금은 50,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 32.87%(3,764,411주)로 기존주주 10.04%(1,149,708주), 벤처금융 및 전문투자자 11.17%(1,279,703주), 공모시 기관투자자 8.38%(960,000주), 공모시 일반투자자 3.27%(375,000주)입니다.
2. 회사개요
노을은 Embedded AI (Artificial Intelligence, 인공지능) 기술과 자체 보유 원천기술인 NGSI (Next Generation Staining and Immunostaining, 고체기반 차세대 염색 및 면역진단) 기술을 기반으로 혈액과 조직세포를 분석해 질병을 진단하는 차세대 진단검사 플랫폼 기업입니다.
창업 초기부터 구상한 차세대 진단검사 플랫폼 개념은 ① 들고 이동할 수 있을 정도의 소형 디바이스에서 마이크로 단위의 진단검사 프로세스를 구현하면서도(Micro), ② 인공지능을 통해 대형병원의 전문가 수준으로 진단 정확도를 보장하며(Intelligent), ③ 랩온어칩(Lab on a chip) 카트리지를 통해 실험실을 완전히 대체할 수 있어야 한다(Laboratory)는 세 가지 요소를 핵심으로 합니다. 이러한 플랫폼 개념 구상을 기술 및 제품으로 구현하여, 고유의 독창적인 진단검사 플랫폼인 'miLab(Micor-Intelligent-LABoratory, 마이랩)'을 개발하였습니다.
노을은 miLab 플랫폼의 강점이 극대화될 수 있는 차세대 진단검사 분야와 정밀의료 분야에서의 사업화에 집중하고 있습니다. 먼저, 차세대 진단검사 분야에서는 혈액 및 조직 진단검사를 위한 차세대 진단검사 플랫폼 miLab Dx를 개발하고 말라리아를 시작으로 말초혈액 분석, 유방암, 자궁경부암 등 진단 포트폴리오를 확대해나가고 있습니다. 정밀의료 분야에서는 암 정밀진단과 암 프로파일링을 위한 연구용 진단검사 플랫폼 miLab Rx에 대한 신규사업 기획 및 연구개발을 추진하고 있습니다.
3. 재무정보
기술특례상장으로 상장진행합니다.
20년도부터 수익이 창출되기 시작했으며 연구개발 및 투자활동으로 인해 아직 안정적인 수익이 나오지는 않고 있습니다.
24년부터는 흑자전환을 하며 매출이 크게 증가시키는 것을 목표로 가지고 있습니다.
이제 수익창출이 되기 시작했기 때문에 재무지표는 좋지 못합니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 에스디바이오센서, 진시스템, 아이센스, 나노엔텍, 수젠텍, 바디텍메드를 선정하였으며 평균 PER 19.18배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 21,282원을 산출하였으며 할인율 20.12% ~ 38.91%를 적용하여 희망 공모가 밴드 13,000원 ~ 17,000원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
유통물량이 크게 많지는 않지만 기존 주주 물량이 21% 이상으로 공모주주 보다 기존주주의 물량이 더 많습니다.
아직 유의미한 지표가 나오지 않은 상태라 기관의 평가가 중요할 듯 합니다.
다만, 유통물량이 다소 많고 기존주주의 물량이 많은 점은 조금 아쉽다고 생각됩니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 31.50:1로 매우 나쁜 결과가 나왔습니다.
희망 공모가 밴드 상단을 초과한건은 수량 기준 0.4% 건수 기준 6.75%이였으나 희망밴드 하단 미만은 건수 기준 13.83% 수량 기준 50.92%로 집계되어 희망밴드 하단보다 낮은 10,000원에 최종 공모가가 확정되었습니다.
의무보유확약비율은 0%입니다.
기존 주주들 엑시트 물량이 적지않고 현재 약세를 보이고 있는 바이오 섹터인 만큼 좋지 못한 결과가 나왔습니다.
바이오 기업들은 가시적인 성과가 나오기까지 시간이 많이 걸리기 때문에 지금처럼 증시가 불안하고 큰 자금을 계속 투자하기에 좋지 않은 상황이기 때문에 좋은 모습을 보여주기 힘들 것으로 보입니다.
시장 반응이 좋지 않은 만큼 공모주 참여를 하실 분은 주의가 필요할 것 같습니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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