오늘은 1월 24 ~ 25일에 청약 진행하는 나래나노텍에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 11,059,422주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 3,100,000주이며, 공모주식수의 25%인 775,000가 일반청약 진행이 되며 23% 구주매출이 있습니다.
희망 공모 가격은 17,500원~20,500원이며 17,500원으로 확정되어 증거금은 87,500원입니다.
상장일 유통가능 물량은 53.84%(5,954,207주)로 기존주주 26.71%(2,954,207주), 공모시 기관투자자 20.12%(2,225,000주), 공모시 일반투자자 7.01%(775,000주)입니다.
2. 회사개요
나래나노텍은 1995년 12월 11일 설립한 기업으로, 디스플레이의 제조공정의 전방사업인 패널의 정밀 도포, 코팅을 위한 장비를 제작, 설치하고 있으며, 디스플레이 공정 후방사업, 즉 모듈에 대해서도 도포, 코팅기술을 응용하여 잉크젯 설비, 코팅 기술을 기반으로 한 OCR 합착기 등을 생산하고 있습니다. 나래나노텍은 한국 디스플레이시장의 발전에 따라 CRT, PDP, LCD 그리고 OLED에 적합한 새로운 코팅기 및 도포기를 국산화, 개발하여 국내 장비업계 시장을 주도하고 있습니다.
3. 재무정보
19년도 매출이 빠지며 적자 전환되기도 하였으나 매출 및 영업이익이 우상향하는 모습을 보여주고 있습니다.
장치형 산업이다보니 판관비 대부분이 고정비라서 매출이 늘어날수록 수익이 크게 증가할 것으로 보입니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 아바코, 비아트론, 에스엔유를 선정하였으며 평균 PER 16.6배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 27,400원을 산출하였으며 할인율 24.91% ~ 35.90%를 적용하여 희망 공모가 밴드 17,500원 ~ 20,500원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
탁월한 기술력으로 LG디스플레이, BOE, CSOT 등 글로벌 TOP 고객사를 확보하고 있으며 자동차, 반도체, 2차 전지 등 신규사업도 진행중이며 LCD 시장은 정체가 계상되나 플렉시블 디스플레이가 포함된 OLED 시장은 폭발적으로 성장할 것으로 전망되기 때문에 앞으로의 전망은 밝다고 할 수 있습니다.
다만, 상장일 유통 물량이 50% 이상으로 주가 변동성이 클 수 있는 점은 유의가 필요할 것 같습니다.
6. 수요예측 결과
수요예측 결과가매우 좋지못합니다.
기관 경쟁률은 102:1로 매우 낮은 결과가 나왔습니다.
건수기준으로 50% 가량이 밴드하단 이하의 가격을 제시하여 최종공모가격은 밴드하단인17,500원으로 확정되었습니다.
의무보유확약비율까지 0.97:1로 낮게 나와서 시장의 관심이 많지 않은 것으로 보여집니다.
상장후 유통물량까지 53.84%로 높고 기존 주주 물량이 26.71%로 수익실현도 가능한만큼 여러모로 좋지 않다고 보여집니다. 고객사가 탄탄하고 실적도 좋은 기업이지만 리스크가 높은만큼 참여하실 분은 신중히 접근을 하실 필요가 있을 것 같습니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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