오늘은 5월 11 ~ 12일에 청약 진행하는 가온칩스에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 공모정보
이번 상장으로 총 11,488,320주를 상장합니다.
공모로 모집하는 주식수는 2,000,000주이며, 공모주식수의 25%인 500,000주가 일반청약 진행이 되며 100% 신주매출입니다.
희망 공모 가격은 11,000원~13,000원이며 14,000원으로 확정되어 증거금은 70,000원입니다.
상장일 유통가능 물량은 28.65%(3,291,700주)로 1%이상 주주 4.81%(552,500주), 소액주주 6.43%(739,200주), 공모주주 17.41%(2,000,000주)입니다.
2. 회사개요
(주)가온칩스는 2012년 8월에 설립된 시스템반도체 전문 디자인 솔루션 기업으로 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너(SAFE-DSP)로서 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 당사의 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 통해 축적한 전문성과 숙련된 기술력을 바탕으로 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 추가적인 팹리스(Fabless) 고객사의 요청에 따라서는 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 조립하고, 테스트하여 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업까지도 진행합니다.
3. 재무정보
매출 및 영업이익은 지속적으로 상승하는 좋은 모습을 보여주고 있습니다.
부채비율이 업종 대비 높기는 하지만 유동비율이 높아 문제가 있는 것으로 판단되지는 않습니다.
4. 공모가 산정
PER 방식으로 공모가를 산정하였습니다. 비교그룹으로 에이디테크놀로지, Global Unichip, Alchip Technologies를 선정하였으며 평균 PER 36.42배를 산출하였습니다. 평균 PER로 주당 평가가액 19,379원을 산출하였으며 할인율 32.9% ~ 43.2%를 적용하여 희망 공모가 밴드 11,000원 ~ 13,000원이 나왔습니다.
5. 향후 전망 및 평가
반도체 관련 기술을 보유한 기업으로 매출 및 수익성은 앞으로도 계속 좋아질 것으로 보입니다.
또한, 고사양 시스템반도체 수요 증가로 시스템반도체 개발 및 양산에 있어 디자인 솔루션 기업의 역할이 커지고 있기 때문에 앞으로의 전망도 좋다고 할 수 있습니다.
상장일 유통물량이 높지는 않지만 공모주 이외에 기타주주의 물량이 11% 가량 나올 수 있는 점은 주의할 필요가 있어 보입니다.
6. 수요예측 결과
기관 경쟁률은 1,847.12:1로 매우 좋은 결과가 나왔습니다.
대부분 희망밴드 상단을 초과하여 최종 공모가격은 희망밴드 상단인 13,000원을 초과한 14,000원으로 확정되었습니다.
의무보유확약비율은 건수 기준으로 14.6% 수량기준으로 14.7%로 나쁘지 않은 결과가 나왔습니다.
현재 증시 상황이 매우 좋지 않기 때문에 공모주에 대한 옥석 가리기가 진행 중 듯 합니다.
재무실적이 좋으며 수급 문제로 인해 반도체 시장이 타격을 받고는 있지만 향후 산업을 이끌어갈 섹터임은 분명하기에 좋은 결과가 나온 듯 합니다.
다만, 최근 관심을 많이 받는 종목의 경우 균등은 1주 미만으로 추첨, 비례도 4천대 1 이상의 경쟁률을 보이고 있기에 진행상황을 보며 12일에 들어가는 것이 어떤가 합니다. 참고로 대신 증권 단독으로 진행하기 때문에 청약통장은 미리 개설해주셔야 합니다.
본 게시글은 투자를 권유하는 글이 아니며 개인적인 의견을 바탕으로 작성한 것이니 참고만 해주시기 바랍니다.
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